重磅会议关键定调！房地产又要去库存了？
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收盘后第一时间，政治局会议的通稿就发出来了。我们马上敲黑板划重点。
首先，看对于当下经济的评价，
会议指出，经济持续回升向好仍面临诸多挑战，主要是有效需求仍然不足，企业经营压力较大，重点领域风险隐患较多，国内大循环不够顺畅，外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升。但依然认为，韧性强、潜能大，开局良好。
总的态度上是要，着力推动高质量发展，坚持乘势而上，特别提到要避免前紧后松，切实巩固和增强经济回升向好态势。这意思就是说，这次不能再半路掉下来了。乘势而上，把经济推回去
其次，看政策上，继续强调实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。要及早发行并用好超长期特别国债，加快专项债发行使用进度，保持必要的财政支出强度，确保基层“三保”按时足额支出。要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本。这其实就是在催着财政尽快发力，让央行在利率上给与配合。这里也表明，央行还有降息和降准的空间。
这次提到了，要积极扩大国内需求，落实好大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案。要创造更多消费场景，还说要实施好政府和社会资本合作新机制，充分激发民间投资活力。意思就是说，光有消费还不行，还要抓民间投资了。
那么怎么抓呢？会议强调，要因地制宜发展新质生产力。要加强国家战略科技力量布局，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，运用先进技术赋能传统产业转型升级。要积极发展风险投资，壮大耐心资本。这个非常重要，对于风投和资本给了非常高的正面评价。对于之前的那种，给资本设立红绿灯的提法，已经基本不提了。证明对于资本的态度也在纠偏。那么发展风投的基础，就必然要有个强大的资本市场。会议也再次强调，多措并举促进资本市场健康发展。
第三，经济要防风险，对房地产的表态发生变化。
会议强调，要持续防范化解重点领域风险。继续坚持因城施策，压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任，切实做好保交房工作，保障购房人合法权益。要结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。这句话表明，高层态度对房地产已经发生转向，现在重新提消化库存。也就是说，现在盖了这么多房子到底怎么办，要拿出一个统筹计划了，会不会像市场传言的，国家都接下来，改保障房，这个可能性是存在的。
第四，对于民生保障，会议强调，要切实保障和改善民生，突出就业优先导向，促进中低收入群体增收，织密扎牢社会保障网。
第五，特别提到长三角一体化，
着力推进长三角一体化发展重点任务。要加快突破关键核心技术，统筹推进传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育，在更大范围内联动构建创新链、产业链、供应链。上海市要更好发挥带动作用，江苏、浙江、安徽三省要各扬所长，凝聚强大工作合力，那么长三角是什么产业链？就是以特斯拉为核心的新能源汽车产业链，还有芯片半导体产业链，那么可见现在长三角的新能源车和芯片的产业战略地位，已经超过了珠三角的消费电子产业链。未来将成为经济发展的重中之重。两个关键词，一个是中央战略意图，另一个就是关键技术突破。所以可见对长三角，对新能源车和芯片，寄予厚望。
我们对于5月的行情还是持积极乐观的观点，风格上可能重回主题炒作。科技和新质生产力，甚至上面提到的长三角，新能源汽车，芯片半导体，风投概念，都会有所体现。而风险点主要还是在海外，特别是美联储议息会议的表态，还有美元汇率和美债收益率的走势。如果美元快速升值，那么对于成长行情就会有压制。所以配置方面，依旧要红利和成长均配。杠铃策略，可能要持续到海外降息为止。
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